上交所年內(nèi)試點國債預(yù)發(fā)行交易
四舉措提供大量證券市場創(chuàng)新機會
上交所將大力發(fā)展債券市場，在產(chǎn)品和機制創(chuàng)新方面，爭取年內(nèi)能夠在上交所試點國債預(yù)發(fā)行交易
大力發(fā)展多層次藍(lán)籌股市場，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力
大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資規(guī)模
大力發(fā)展基金市場，引導(dǎo)價值投資理念
大力發(fā)展衍生品市場，滿足風(fēng)險管理需要
國債預(yù)發(fā)行交易下半年試點幾成定局。
7月16日，上海證券交易所總經(jīng)理助理闕波在參加“申銀萬國2012年中國量化投資論壇”時表示，上交所將大力發(fā)展債券市場，在產(chǎn)品和機制創(chuàng)新方面，爭取年內(nèi)能夠在上交所試點國債預(yù)發(fā)行交易。
據(jù)闕波透露，目前上交所的主要工作涵蓋以下四個方面。首先，大力發(fā)展多層次藍(lán)籌股市場，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。當(dāng)前上交所著力做好以下工作：一是繼續(xù)吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)來上交所上市，大力開拓戰(zhàn)略性新興行業(yè)、文化服務(wù)業(yè)等資源，調(diào)整上市公司結(jié)構(gòu)；二是推動上市公司做優(yōu)做強，支持上市公司發(fā)展債券等方式實現(xiàn)多渠道融資，并引導(dǎo)和規(guī)范上市公司通過跨地區(qū)、跨行業(yè)的并購重組；三是提升上市公司治理水平，繼續(xù)推進上市公司規(guī)范運作，加強對控股股東、董事、監(jiān)事、高管的監(jiān)管和問責(zé)，加大懲處力度；四是完善退市制度，提高退市制度的可操作性，做好退市安排，進一步發(fā)揮資本市場資源優(yōu)化配置功能。
其次，大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資規(guī)模。當(dāng)前上交所著力做好以下三項工作：一是債券品種方面，積極推出中小企業(yè)私募債券，繼續(xù)擴大債券上市規(guī)模，爭取商業(yè)銀行和保險公司在上交所市場發(fā)行次級債；二是投資主體方面，推進保險公司、企業(yè)年金、信托公司、財務(wù)公司等機構(gòu)投資者參與債券市場的力度；三是在產(chǎn)品和機制創(chuàng)新方面，爭取年內(nèi)能夠在上交所試點國債預(yù)發(fā)行交易，研究推出一對一回購，推進資產(chǎn)證券化品種創(chuàng)新，推出逐筆實施交收結(jié)算模式，率先在中小企業(yè)私募債進行試點。
第三，大力發(fā)展基金市場，引導(dǎo)價值投資理念。目前三項重點工作為：確?？缡袌鯡TF平穩(wěn)運行，全力做好跨境ETF工作；大力發(fā)展ETF等指數(shù)基金產(chǎn)品；持續(xù)完善ETF交易機制，推動ETF二級市場實現(xiàn)交易，制定服務(wù)性流動商制度，形成證券公司、基金公司、投資者的多贏局面。
第四，大力發(fā)展衍生品市場，滿足風(fēng)險管理需要。一方面，發(fā)揮上交所跨市場監(jiān)管、多樣化交割、跨市場運作等優(yōu)勢，推動基于ETF和個股產(chǎn)品的期權(quán)模擬交易，通過模擬交易，建立健全風(fēng)險管理機制，培育市場，培育合格投資者隊伍；另一方面，繼續(xù)深入研究備兌權(quán)證和認(rèn)購權(quán)證方面的內(nèi)容。
闕波還表示，通過以上四點，上交所將提供大量的證券市場創(chuàng)新機會，上交所將及時了解行業(yè)創(chuàng)新動態(tài)和思路，對具有操作性可行性的操作方案將從業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面提供支持，對于適合在行業(yè)內(nèi)普遍推廣的創(chuàng)新將積極組織行業(yè)交流與培訓(xùn)，促進全行業(yè)創(chuàng)新能力的提高。（潘圣韜）
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