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中國金融領(lǐng)域暗藏的四大風險

2014-06-27 08:18 來源:北京青年報

  中國金融領(lǐng)域目前存在哪些風險隱患?需要采取哪些措施加以防范?24日,央行副行長劉士余受國務院委托,向全國人大常委會報告黨的十八大以來加強金融監(jiān)管、防范金融風險有關(guān)工作情況。此外,全國人大財政經(jīng)濟委員會提交了一份《關(guān)于加強金融監(jiān)管防范金融風險工作情況的調(diào)研報告》。

  調(diào)研報告認為,當前我國金融運行整體平穩(wěn),金融風險總體可控。與此同時,受當前國際經(jīng)濟環(huán)境不確定性因素較多、國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大、金融業(yè)綜合經(jīng)營和業(yè)務創(chuàng)新加快等多重因素影響,實體經(jīng)濟風險和金融風險相互交織,金融風險的復雜性、隱蔽性和傳染性有所上升,部分領(lǐng)域的金融風險有所凸顯。

  風險一

  金融結(jié)構(gòu)不合理 信用風險過度集聚于銀行體系

  人大財經(jīng)委報告指出,我國金融結(jié)構(gòu)中,銀行業(yè)居于絕對主導地位。到今年3月末,銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額159.5萬億元,占整個金融業(yè)的90%以上。隨著銀行信貸的快速擴張,信用風險向銀行體系過度累積。

  首先表現(xiàn)在不良貸款反彈壓力持續(xù)加大。受國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩及結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響,銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款持續(xù)較快增長,不良貸款余額和不良率“雙升”,其中商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)10個季度上升。到今年4月底,銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額1.28萬億元,不良率1.58%。特別是在中小企業(yè)密集、外向型程度較高的長三角等地區(qū),不良貸款呈加快增長態(tài)勢。

  一些領(lǐng)域信貸風險較為突出。一是產(chǎn)能過剩行業(yè)不良率上升。鋼鐵、光伏、船舶等產(chǎn)能過剩矛盾比較突出的行業(yè),普遍出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營困難、虧損面持續(xù)擴大等問題,不良貸款增加較多。二是地方政府融資平臺償債壓力大。三是房地產(chǎn)市場走勢不明朗。當前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)分化,一線城市量縮價漲,部分二三線城市商品房積壓嚴重,有的四線城市商品房價格下行,許多房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金鏈趨緊,信用風險有所上升。

  債券違約風險有所暴露。在銀行信貸快速擴張的同時,銀行也是債券市場上國債、金融債、城投債等各類債券的最大持有者,債券信用風險也有相當部分集中于銀行體系。隨著債券市場利率的持續(xù)走高,一些債券品種特別是城投債、中小企業(yè)私募債等債券信用風險有所暴露。近期陸續(xù)出現(xiàn)了11超日債、13中森私募債等違約事件。今年以來,城投債進入集中兌付的高峰期,而同期地方財政收入增長放緩,部分債券出現(xiàn)違約甚至集中爆發(fā)的風險日益加大。

  對策

  據(jù)央行副行長劉士余介紹,十八大以來,有關(guān)部門已組織專門力量加強地方政府性債務核查,指導金融機構(gòu)做好各級地方融資平臺債務風險管理。督促金融機構(gòu)加強對產(chǎn)能過剩行業(yè)、房地產(chǎn)和鋼貿(mào)等重點風險領(lǐng)域和不良貸款快速上升地區(qū)的風險排查,做好風險防控預案。穩(wěn)妥處置個別地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行擠提事件、債券和信托兌付違約事件,妥善化解個別縣域農(nóng)村信用社風險。

  今后將繼續(xù)改善對小微企業(yè)、“三農(nóng)”和居民住房消費的金融服務。加快信貸資產(chǎn)證券化,加大不良貸款核銷力度,盤活信貸資金存量。加大對鐵路等重大基礎設施、重大裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、城鎮(zhèn)化和棚戶區(qū)改造等重大民生工程的金融支持。嚴格控制對高耗能、高排放企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款。

  繼續(xù)加強對地方融資平臺債務、各類影子銀行業(yè)務、企業(yè)互保聯(lián)保等風險領(lǐng)域的監(jiān)測分析,動態(tài)排查風險隱患,督促金融機構(gòu)及有關(guān)方面做好各種情形下的應對預案。二是結(jié)合財稅體制改革,探索建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機制,引入社會資金投資城市基礎設施建設,逐步建立地方政府跨年度預算平衡制度,減輕地方政府對土地收入的依賴,積極穩(wěn)妥化解地方融資平臺債務風險。三是按法制化、市場化的原則妥善處置信托、理財?shù)雀呤找娈a(chǎn)品可能引發(fā)的兌付風險。四是對經(jīng)營難以為繼且產(chǎn)品缺乏競爭力的“僵尸企業(yè)”和項目,要實施破產(chǎn)或兼并重組。

  風險二

  金融市場不確定性加大 流動性風險因素增多

  人大財經(jīng)委報告認為,我國銀行業(yè)的流動性管理難度加大。國際金融危機以來,我國貨幣供應量和社會融資總額持續(xù)較快增長,流動性總規(guī)模顯著擴大。2013年底我國廣義貨幣M2余額110.7萬億元,是2008年底的2.3倍;社會融資規(guī)模17.29萬億元,是2008年的2.4倍。在流動性總量偏大的同時,受多重因素影響,貨幣市場波動加劇,局部和階段性的流動性緊張時有發(fā)生,小微企業(yè)融資難、融資貴問題仍較突出,流動性管理的難度加大。

  金融機構(gòu)流動性風險也在累積。商業(yè)銀行存款業(yè)務競爭日趨激烈,存款增速持續(xù)放緩,而貸款結(jié)構(gòu)中中長期貸款占比越來越高,今年一季度末商業(yè)銀行新增中長期貸款占總貸款的比例達58.2%,商業(yè)銀行的流動性風險有所上升。不少銀行利用短期同業(yè)和理財資金(60%在6個月以內(nèi))對接期限較長、流動性差的非標準化債權(quán)資產(chǎn),資金期限過度錯配。同時,證券公司、基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模快速擴大,但一直缺乏有效的融資渠道,同業(yè)資金拆借的期限、額度也受嚴格限制,流動性風險日益凸顯。

  跨境資本流動風險不容忽視。美歐日量化寬松政策走向以及退出的時間、進度和方式等因素,將對我國國際收支和跨境資本流動管理產(chǎn)生影響。未來貨物跨境貿(mào)易收支的不確定性、境外直接投資的趨向變化、對人民幣預期變化等因素,也將直接影響跨境資本流動。

責編:李宜馨
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