[摘要] A股大盤自6月中旬開始了一場讓人心驚肉跳的持續(xù)下挫，從5178.19點到3847.88點，市場下探幅度之深、波及股票范圍之廣、股價波動之大，無一不讓投資者倒吸一口涼氣。
另一方面，公司開發(fā)的大容量火電項目具備較強競爭力，外送電源點將獲得較高收益。此外，水電在電改大趨勢中存在電價上行的空間，風電項目收益確定性較強。
家電食品 迎來新的估值修復(fù)行情
在近期A股持續(xù)近半個月的下跌過程當中，相比動輒上百只股票連續(xù)跌停的創(chuàng)業(yè)板股票，以二線藍籌為代表的部分公司股票呈現(xiàn)出較好的抗跌性。從企業(yè)個體來說，它們同樣是行業(yè)內(nèi)部響當當?shù)凝堫^企業(yè)和佼佼者，企業(yè)質(zhì)地較為優(yōu)良，也頗受資金的青睞。分析認為，近期二線藍籌股的抗跌表現(xiàn)可圈可點，在市場結(jié)束非理性下跌以后，它們有望率先反彈，走出一輪估值修復(fù)行情。
格力電器就被認為是二線藍籌當中的代表之一。公司股價近一個月以來小幅上漲2.72%。自6月15日市場普跌行情開始，格力電器一度由最高61.99元調(diào)整下探至53元左右位置，這一下跌幅度相較部分持續(xù)遭遇跌停板的公司來說無疑“溫柔”了許多。而從6月23日開始，公司股價便率先開始逐步拉升，盡管經(jīng)歷震蕩和反復(fù)過程，但股價波動已經(jīng)不大，在大盤發(fā)力反彈的6月30日，公司股價更是高開上揚，一舉上揚超越了早前的股價水平。截至6月30日收盤，格力電器報收于63.90元，當日漲幅8.93%。
值得一提的是，格力電器并不是二線藍籌股當中抗跌的唯一代表，伊利股份、五糧液、美的集團等公司亦呈現(xiàn)出相對較為穩(wěn)定的股價走勢。
事實上，不少市場人士都表現(xiàn)出對二線藍籌的關(guān)注和青睞。公開資料顯示，知名私募人士翼虎投資總經(jīng)理余定恒早前接受媒體采訪時就表示下半年將主要布局二線藍籌。他認為二線藍籌主要是那些市值在一百億到五六百億之間，有一定估值，同時有一定成長性，有轉(zhuǎn)型、并購、重組預(yù)期的標的。其中有幾個板塊可以關(guān)注，比如電力設(shè)備，高端裝備制造業(yè)和國企改制。另外，“互聯(lián)網(wǎng)+”當中的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，能源互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也值得關(guān)注。
潛力股精選
格力電器（000651）
盈利能力已超預(yù)期
國泰君安分析師范楊指出，格力電器實際盈利能力超出此前的判斷，手機業(yè)務(wù)可能為公司新增長點，當前公司管理層順利換屆，國企改革穩(wěn)步推進。公司將2015年定義為家電行業(yè)休整之年。不僅在中國，在全球范圍內(nèi)家電行業(yè)都面臨較大的增長壓力。格力將淡化收入增長，強調(diào)綜合盈利能力，并將著重為未來的多品類、智能化和先進制造進行戰(zhàn)略規(guī)劃和部署。
范楊認為，弱化短期業(yè)績增長，有利于釋放公司較重的渠道壓力，同時將更多的精力放在中長期的增長中更有助于公司找到新的成長點。
伊利股份（600887）
行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固
中金公司分析師呂若晨表示，目前伊利作為中國乳業(yè)第一的地位已經(jīng)愈加穩(wěn)固，在成本控制/產(chǎn)品結(jié)構(gòu)/市場推廣/渠道管理/品牌運作等方面優(yōu)勢凸顯，與對手差距進一步拉開。
呂若晨看好公四未來五年成為千億級健康食品集團的戰(zhàn)略目標，認為伊利近年來在國內(nèi)整合、海外布局、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略等方向上的動作具備高度前瞻性；同時，管理能力正在不斷優(yōu)化，綜合實力優(yōu)秀。未來公司有望通過自主研發(fā)或兼并收購不斷實現(xiàn)品類上的擴張，真正成為全球領(lǐng)先的中國食品巨頭。重申24.73元目標價及推薦評級。
五糧液（000858）
估值修復(fù)或超預(yù)期
銀河證券分析師李琰指出，五糧液的規(guī)劃是要做500至1000元的全價格鏈產(chǎn)品，價格鏈目前正在梳理，一旦梳理清楚很快就能兌現(xiàn)。今年短期可能調(diào)整，會有一個適應(yīng)過程，預(yù)計三季度開始趨勢性向好。李琰認為這符合其對公司業(yè)績見底的判斷，本年度內(nèi)大概率可以看到業(yè)績向好的跡象。
另外，五糧液積極參與“互聯(lián)網(wǎng)+”國家戰(zhàn)略，公司提出構(gòu)建白酒大數(shù)據(jù)平臺方面的想法，在業(yè)內(nèi)也具有一定的前瞻性，顯示出了行業(yè)龍頭的遠見。在新一輪板塊輪動大背景下，五糧液將有望提升估值修復(fù)空間預(yù)期；未來國企改革和深港通亦將成催化劑。本報記者 舒婭疆
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