本周股市三大猜想及應(yīng)對(duì)策略
猜想一：向上空間打開？
實(shí)現(xiàn)概率：90%
具體理由：經(jīng)歷了連續(xù)的上漲后，上周市場(chǎng)呈現(xiàn)出震蕩整理、先抑后揚(yáng)的走勢(shì)。民生證券分析師吳春華認(rèn)為，市場(chǎng)一鼓作氣突破了半年線，而半年線歷來被視為牛熊分界線，大盤有效站穩(wěn)該點(diǎn)位，將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生積極的影響。指數(shù)迅速擺脫資金的成本區(qū)，說明市場(chǎng)向上的空間已經(jīng)打開，暖冬行情值得期待。
首先，外圍資金介入明顯。QFII、證券公司集合理財(cái)、基金公司專戶理財(cái)以及企業(yè)年金等開戶明顯上升，11月又有9家機(jī)構(gòu)獲得QFII資格等，都顯示機(jī)構(gòu)正對(duì)年底或者是明年行情的布局。
其次，宏觀數(shù)據(jù)持續(xù)向好，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)跡象明顯。12月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值為50.9，創(chuàng)下14個(gè)月的最高水準(zhǔn)，制造業(yè)活動(dòng)在進(jìn)一步擴(kuò)張，需求不斷回暖。反映到A股，基本面向好因素堆積，有望支持市場(chǎng)繼續(xù)向上拓展空間。
最后，政策向好預(yù)期不斷強(qiáng)化。周末即將召開的重要會(huì)議，結(jié)構(gòu)性減稅以及降低流通成本等一系列新的舉措都值得期待，制度改革紅利將會(huì)顯現(xiàn)。
有別于以往的反彈，銀行、券商以及信托的上漲，因其低估值、業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)以及大市值的特征，符合大資金的運(yùn)作要求，預(yù)示著本輪行情會(huì)走得更遠(yuǎn)。
應(yīng)對(duì)策略：由于板塊已全面激活，投資者可以大膽操作，以彌補(bǔ)熊市之虧損。
猜想二：銀行股成風(fēng)向標(biāo)？
實(shí)現(xiàn)概率：80%
具體理由：銀行股從上半年被廣泛唾棄，連續(xù)集體大跌，多只銀行股接連“破凈”跌至“白菜價(jià)”，再到四季度逐漸企穩(wěn)抗跌，投資者預(yù)期轉(zhuǎn)暖，并領(lǐng)漲大盤的大逆轉(zhuǎn)，其中龍頭品種民生銀行近期竟創(chuàng)下了四年來的新高。對(duì)于曾經(jīng)被打入冷宮的銀行股，到底是什么原因讓其再度受寵？
多數(shù)市場(chǎng)人士認(rèn)為，QFII抄底的示范效應(yīng)和公募基金調(diào)倉的合力推動(dòng)了這波銀行股行情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年1月~11月，QFII新開104個(gè)A股賬戶，這一數(shù)據(jù)已創(chuàng)出7年以來新高，反映出QFII加速進(jìn)入A股市場(chǎng)。有“QFII大本營(yíng)”之稱的海通證券國(guó)際部今年下半年多次上榜大宗交易，強(qiáng)力買入藍(lán)籌股，尤其是銀行股。而且，近期基金開始陸續(xù)減倉消費(fèi)股，逐步進(jìn)行調(diào)倉。
目前A股的現(xiàn)狀是，在藍(lán)籌股中，銀行股業(yè)績(jī)最好，而且增長(zhǎng)也比較穩(wěn)定。與海外市場(chǎng)相比，中國(guó)銀行業(yè)整體市盈率是最低的，同時(shí)，銀行最具分紅潛力，是價(jià)值投資者青睞的品種。估值修復(fù)是基礎(chǔ)，技術(shù)性超跌反彈是條件，新城鎮(zhèn)化是催化劑，銀行股的上漲行情是在這個(gè)背景下發(fā)生的。
應(yīng)對(duì)策略：作為市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，銀行板塊的走勢(shì)應(yīng)特別關(guān)注，一旦該板塊進(jìn)入調(diào)整，市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)明顯的調(diào)整特征，所以把握好市場(chǎng)節(jié)奏是比較重要的，回調(diào)不妨積極介入。
猜想三：城鎮(zhèn)化概念涌動(dòng)？
實(shí)現(xiàn)概率：70%
具體理由：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月15日上午在北京開幕。會(huì)議將對(duì)明年的經(jīng)濟(jì)工作基調(diào)做出規(guī)劃，這當(dāng)中包括財(cái)政和貨幣政策、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、重點(diǎn)領(lǐng)域的機(jī)制改革、與民生相關(guān)的政策，等等，都會(huì)涉及。
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的一大看點(diǎn)，是城鎮(zhèn)化。數(shù)據(jù)顯示，每一個(gè)百分點(diǎn)的城鎮(zhèn)化率，對(duì)應(yīng)的都是上千萬人口以及數(shù)以萬億元計(jì)的投資和消費(fèi)。對(duì)此，中央政治局會(huì)議明確提出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，增強(qiáng)城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化。而且，在城鎮(zhèn)化的格局之下，房地產(chǎn)調(diào)控的前景如何，也令人期待。
分析認(rèn)為，城鎮(zhèn)化將成為相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉，其中地產(chǎn)、水泥以及一些相關(guān)的民爆、機(jī)械等活躍品種可以考慮重點(diǎn)關(guān)注。具體包括，在中小城市擁有豐富且廉價(jià)土地的上市公司；建工機(jī)械；建筑建材，城鎮(zhèn)化拉動(dòng)了對(duì)建材的整體需求，重點(diǎn)關(guān)注水泥與管道；電氣設(shè)備，小城鎮(zhèn)化發(fā)展可以擴(kuò)大電力設(shè)備的需求；在中小城鎮(zhèn)布局商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)股；汽車，汽車的使用使小城鎮(zhèn)星羅棋布的特點(diǎn)和效益得以彰顯，利于對(duì)空間的優(yōu)化布局。
應(yīng)對(duì)策略：城鎮(zhèn)化概念成為市場(chǎng)一大投資主線，投資者宜繼續(xù)關(guān)注與“新城鎮(zhèn)化”相關(guān)的周期性股票。
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