四大行大賺6299億 匯金應(yīng)獲分紅超千億
2011年，在央行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健貨幣政策、利差逐步回升的背景下，中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展備受關(guān)注。截至3月30日，工、農(nóng)、中、建四大行的業(yè)績(jī)已經(jīng)全部揭開面紗。年報(bào)顯示，2011年四大行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6299.9億元，不良貸款余額和比例均實(shí)現(xiàn)“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量普遍提高。
高利潤(rùn)背后，國(guó)有銀行一如既往選擇高現(xiàn)金分紅。根據(jù)年報(bào)披露的數(shù)據(jù)。《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，四大國(guó)有銀行合計(jì)分紅2159.56億元，約占其全部?jī)衾麧?rùn)的34.27%。而四家銀行共同的大股東——匯金公司成最大受益者，應(yīng)獲分紅共計(jì)約1070.5億元。
在利潤(rùn)高增長(zhǎng)的背后，上市銀行飽受“銀行業(yè)暴利”的詬病。帶來(lái)如此厚利的，究竟是銀行自身的出色經(jīng)營(yíng)與金融創(chuàng)新，還是國(guó)內(nèi)銀行借助壟斷地位對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“抽血吸髓”？
對(duì)于銀行是否存在暴利，處在輿論中心的銀行高管的看法是：中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)增速與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度一致，而并非存在吞噬實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)之嫌。建行坦言，2011年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率是25.4%，建設(shè)銀行2011年利潤(rùn)增速是25.52%，兩者增速一致。
農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)圃谀陥?bào)發(fā)布期間指出，2009年-2011年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率是13.02%、53.58%和25.4%，同期銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率是15%、35%和36%，和工業(yè)企業(yè)基本一致，反映了經(jīng)濟(jì)決定金融的基本要求。
銀行現(xiàn)有盈利模式也遭遇挑戰(zhàn)。中國(guó)銀行業(yè)在過(guò)去數(shù)年間“超常規(guī)發(fā)展”的本質(zhì)，究竟是市場(chǎng)化改革的立竿見影，還是壟斷體系的自我循環(huán)？就記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，健康穩(wěn)健發(fā)展成商業(yè)銀行的首要任務(wù)，而迫在眉睫的轉(zhuǎn)型也使商業(yè)銀行面臨考驗(yàn)。
匯金分紅突破1000億
3月30日，2011年四大國(guó)有銀行年度業(yè)績(jī)報(bào)告全部揭開面紗。
根據(jù)年報(bào)顯示，工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2084.45億元，較上年增長(zhǎng)25.6%，穩(wěn)坐“第一把交椅”；隨后是建行以“全年凈利潤(rùn)1693億元、增幅25.2%”排在第二；中行以“實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1303.19億元”排列其后；而2010年上市的農(nóng)行則排名最后，其全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1219.56億元。
一如既往，國(guó)有銀行選擇了高現(xiàn)金分紅方式。
根據(jù)年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，工行合計(jì)分紅為708.5億元（人民幣，含稅，下同），建行約為591.28億元，中行約為432.68億元；而農(nóng)行也以每10股派息1.315元，共計(jì)分紅427.1億元。至此四大國(guó)有銀行合計(jì)分紅2159.56億元，約占其全部?jī)衾麧?rùn)的34.27%。
事實(shí)上“回報(bào)股東權(quán)益”是銀行高層們一直強(qiáng)調(diào)“履行社會(huì)責(zé)任”的重點(diǎn)。而4家銀行共同的大股東匯金公司成了最大的受益者。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2010年匯金將從四大國(guó)有銀行應(yīng)獲分紅突破1000億元，達(dá)到1070.5億元。
但此前2月，匯金公司表示，支持三行（工行、建行、中行）將2011年分紅比例繼續(xù)下調(diào)5個(gè)百分點(diǎn)至35%，農(nóng)行維持35%不變。而匯金的決策主要在于鼓勵(lì)銀行通過(guò)適當(dāng)?shù)牧舸胬麧?rùn)減少資本補(bǔ)充壓力，從而間接降低從資本市場(chǎng)融資的需求。
在年報(bào)發(fā)布期間，各銀行行長(zhǎng)都厘清2012年融資計(jì)劃。工行行長(zhǎng)楊凱生坦言，目前沒(méi)有股本融資計(jì)劃。農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)埔灿枰悦鞔_否認(rèn)，2012年農(nóng)行沒(méi)有通過(guò)資本市場(chǎng)再融資的計(jì)劃。對(duì)于建行，去年建行董事會(huì)批準(zhǔn)了兩年內(nèi)發(fā)行800億元次級(jí)債計(jì)劃，截至目前只發(fā)行了400億元，這意味著到明年8月前建行存在400億元次級(jí)債發(fā)債空間。
事實(shí)上，匯金對(duì)于中、工、建、農(nóng)四大行A股的投資力度一直被視為“國(guó)家隊(duì)對(duì)A股的態(tài)度的縮影”。本報(bào)記者從四大行年報(bào)中發(fā)現(xiàn)，2011年四季度匯金增持農(nóng)行達(dá)30963.25萬(wàn)股，增持中行達(dá)14806.8萬(wàn)股，而增持建行9049.6萬(wàn)股，增持工行5305.32萬(wàn)股。
高利潤(rùn)來(lái)源
一個(gè)問(wèn)題是，全年的高增長(zhǎng)對(duì)比四季度的環(huán)比下降，似乎正成為同時(shí)困擾銀行業(yè)和市場(chǎng)的矛盾。以建行為例，據(jù)年報(bào)測(cè)算，建行去年四季度凈利潤(rùn)為302.46億元，環(huán)比下降34.51%。
究其原因，“這是由于撥備提取的時(shí)點(diǎn)不均衡造成的?！苯ㄐ行虚L(zhǎng)張建國(guó)透露，過(guò)去幾年，各行在撥備的提取上并不均衡，而建行去年四季度提取的撥備占到全年撥備的40%，提取較為集中，所以部分沖抵了利潤(rùn)。但這并不意味著建行的獲利能力或資產(chǎn)質(zhì)量在下降。
此時(shí)面對(duì)環(huán)比增幅下降，是否說(shuō)明獲利能力下降，盈利能力不可持續(xù)？
事實(shí)上，一直以來(lái)利息收入是驅(qū)動(dòng)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要馬車?！坝捎诖尜J款穩(wěn)定增長(zhǎng)以及息差的擴(kuò)大，銀行盈利空間有所提升，利息收入仍占據(jù)各銀行利潤(rùn)的重頭。”國(guó)泰君安分析師李品科告訴記者。
回顧過(guò)去的2011年，央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，并6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。這一緊縮政策對(duì)銀行業(yè)的利差起到較大的正面作用，直到2011年12月5日，年內(nèi)第一次下調(diào)存款準(zhǔn)備金0.5個(gè)百分點(diǎn)。
如此一來(lái)，一方面加息擴(kuò)大了存貸利差，另一方面緊縮的貸款額度導(dǎo)致銀行議價(jià)能力增強(qiáng)，為銀行利潤(rùn)提升創(chuàng)造了條件。
“利潤(rùn)增長(zhǎng)還是靠經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展?！鞭r(nóng)行張?jiān)菩虚L(zhǎng)認(rèn)為，銀行節(jié)約成本和效率提高，成本收入比下降也是因素之一，同時(shí)銀行創(chuàng)新能力提升也增加盈利能力。
年報(bào)顯示，四大行凈息差均出現(xiàn)不同程度提升。建設(shè)銀行2011年年末的凈息差達(dá)到2.7%，同比提升0.21個(gè)百分點(diǎn)，其凈利息收入對(duì)于利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率為7.49%。農(nóng)業(yè)銀行則達(dá)到2.85%，同比提升0.28個(gè)百分點(diǎn)；工行達(dá)到2.61%，提高0.17個(gè)百分點(diǎn)。
但今年貨幣政策以適度微調(diào)為主，銀行凈息差也面臨回落的可能。廣發(fā)證券預(yù)計(jì)，由于期限較長(zhǎng)的項(xiàng)目貸款和按揭貸款重新定價(jià)因素，息差預(yù)期在今年一季度見頂，之后環(huán)比穩(wěn)中趨降，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素。
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