油價(jià)暴跌影響持續(xù)發(fā)酵 外匯市場(chǎng)幾家歡喜幾家愁
周五(11月29日)紐約時(shí)段，美元指數(shù)本周連續(xù)第二日走強(qiáng)。OPEC會(huì)議決定不減產(chǎn)后，油價(jià)延續(xù)疲軟勢(shì)頭，連續(xù)兩日大幅下挫。在油價(jià)重挫的帶動(dòng)下，商品市場(chǎng)受到嚴(yán)重拖累，黃金、白銀、銅等基本金屬全線走低。外匯市場(chǎng)幾家歡喜幾家愁，加元、英鎊、日元均成為油價(jià)大幅下跌的炮灰，唯有美元指數(shù)從中得利。
美元在油價(jià)暴跌中得利
在經(jīng)歷原油價(jià)格猛跌后，外匯市場(chǎng)中的投資者一定在權(quán)衡究竟那一貨幣是本周匯市的贏家和輸家？其實(shí)最大的贏家應(yīng)該是石油凈進(jìn)口國(guó)和能源消費(fèi)大國(guó)。輸家可能是原油生產(chǎn)大國(guó)，尤其那些原油生產(chǎn)成本國(guó)家可能面臨停產(chǎn)甚至是投資資本外流等風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)作為原油經(jīng)進(jìn)口國(guó)成為油價(jià)暴跌的最大受益者。
外媒報(bào)道，在美聯(lián)儲(chǔ)剛剛結(jié)束QE3之際，歐佩克不減產(chǎn)決定如同推出美聯(lián)儲(chǔ)再度推出了QE4，美國(guó)的消費(fèi)者都將從中受益。
Alpari U.K。的Joshua Mahoney稱：“如此涉眾廣泛、高效的經(jīng)濟(jì)刺激措施，非降低汽油價(jià)格莫屬。因此，我們實(shí)際上進(jìn)入了QE4，消費(fèi)者將有更多資金購(gòu)買其他商品，公司生產(chǎn)成本得以降低，盈利得以增長(zhǎng)。”
高盛指出，近月來(lái)油價(jià)從上半年平均水平下跌大約25%，這對(duì)消費(fèi)者而言應(yīng)相當(dāng)于750億美元的減稅；因而油價(jià)走低將給明年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值帶來(lái)約0.3個(gè)百分點(diǎn)的提振；此外因整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而產(chǎn)生的新就業(yè)崗位，會(huì)抵消任何能源部門潛在的工作崗位流失；總的來(lái)說(shuō)，油價(jià)走低對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)利大于弊。
而對(duì)于美元指數(shù)的走勢(shì)來(lái)講。蘇格蘭皇家銀行(RBS)也表示，隨著油價(jià)下跌，美元指數(shù)很可能會(huì)向上突破最近的交易區(qū)間。
加元首當(dāng)其沖遭遇重創(chuàng)
周五美元兌加元連續(xù)兩日大幅走高，油價(jià)的大幅下挫，引發(fā)與之高度相關(guān)的加元“崩盤式”下滑。雖然加拿大日內(nèi)公布的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但是仍然難以改變頹勢(shì)。
加拿大統(tǒng)計(jì)局(Statistics Canada)周五(11月28日)公布的數(shù)據(jù)顯示，加拿大三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年華季率增長(zhǎng)2.8%，預(yù)期增長(zhǎng)2.1%，前值修正為增長(zhǎng)3.6%。數(shù)據(jù)顯示加拿大經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇。
數(shù)據(jù)公布之后，華爾街日?qǐng)?bào)(博客,微博)點(diǎn)評(píng)稱，盡管加拿大第三季度商業(yè)支出僅增0.1%，令非居住用建筑物投資有所下降，但機(jī)械設(shè)備支出上漲，且作為支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要驅(qū)動(dòng)力的出口表現(xiàn)良好，使本次加拿大GDP月率較上月好轉(zhuǎn)且年率表現(xiàn)好于預(yù)期，加拿大經(jīng)濟(jì)受美國(guó)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)影響正逐步復(fù)蘇。
雖然加拿大日內(nèi)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好，但是仍然難改美元兌加元的上漲勢(shì)頭，良好加國(guó)數(shù)據(jù)對(duì)美元兌加元的打壓反而成為投資者買入美元兌加元的好機(jī)會(huì)。在匯價(jià)小幅下跌后，完全收回跌幅，并再度創(chuàng)出新高。
事實(shí)上，加拿大本月以來(lái)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍向好，但美元兌加元仍然維持上漲。主要因素就是能源價(jià)格走低，很可能推低加拿大的通脹水平，且能源價(jià)格走低對(duì)加拿大出口造成了極大的沖擊。加拿大央行行長(zhǎng)波洛茲本月就曾支出，近來(lái)加拿大國(guó)內(nèi)存在通脹放緩的風(fēng)險(xiǎn)，如果有必要，加拿大央行將會(huì)采取進(jìn)一步的行動(dòng)。
英鎊下挫亦不能幸免
英國(guó)是原油凈出口國(guó)，英鎊也可能受到油價(jià)下行拖累。目前市場(chǎng)對(duì)于英國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景可能會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。
燃油成本下降或意味著通脹率將進(jìn)一步下滑，而歐洲通脹率已在全面走低，這鼓勵(lì)人們押注英國(guó)央行或在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)暫停加息。一些分析師認(rèn)為，英國(guó)央行或在2016年之前都按兵不動(dòng)。
日內(nèi)英國(guó)公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)11月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率0.3%，預(yù)期0.3%；年率8.5%，預(yù)期8.6%。另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)11月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)-2，預(yù)期-1，前值-2。
RBC Capital Markets策略師Michael Turner表示，“無(wú)論能源價(jià)格下跌會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)帶來(lái)何種正面聯(lián)想，油價(jià)目前下跌的幅度及速度是一個(gè)更令人憂心的因素。”
巴克萊資本(Barclays Capital)周五(11月28日)支出，雖然該行對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)維持一個(gè)相對(duì)建設(shè)性的前景，正在持續(xù)緊縮的勞動(dòng)力市場(chǎng)表明工資增長(zhǎng)可能加速，但近幾個(gè)月英國(guó)央行已經(jīng)變得越來(lái)越鴿派。在11月通脹報(bào)告中，英國(guó)央行大幅下調(diào)其通脹預(yù)期，這顯示其不急于收緊貨幣政策。相應(yīng)的，該行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)推遲了升息時(shí)間預(yù)期，從此前明年第一季度至第3季度。
巴克萊預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月英鎊兌美元持續(xù)貶值，且比起歐元表現(xiàn)可能更為溫和?？紤]到英國(guó)最大的貿(mào)易伙伴，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)一步惡化，這可能增加英鎊對(duì)非歐洲貨幣的下行風(fēng)險(xiǎn)。
政治不確定性因素也對(duì)英鎊施壓。市場(chǎng)愈發(fā)關(guān)注與明年大選有關(guān)的政治風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心新政府可能讓英國(guó)退出歐盟。
卡梅倫日內(nèi)發(fā)表言論重申如果他的保守黨贏得選舉，他會(huì)就是否留在歐盟舉行公投，并概述對(duì)英國(guó)移民工人的福利限制。交易員和分析師表示，這些問(wèn)題令英鎊承壓，但卡梅倫的講話沒(méi)有馬上造成影響。
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