通知稱，小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司；暫停新增批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。已經(jīng)批準籌建的，暫停批準開業(yè)。小額貸款公司的批設(shè)部門應(yīng)符合國務(wù)院有關(guān)文件規(guī)定。對于不符合相關(guān)規(guī)定的已批設(shè)機構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。

　　據(jù)了解，目前，具備放貸資質(zhì)的就是銀行、持牌消費金融公司、信托公司、小貸公司、網(wǎng)絡(luò)小貸公司，不具備放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)將不得展業(yè)。

　　開鑫金服總經(jīng)理周治翰指出，在暫停增量、壓縮存量的政策背景下，預(yù)計沒有相關(guān)牌照的從業(yè)機構(gòu)，將會被陸續(xù)清出。持牌機構(gòu)對相關(guān)合作會更加謹慎，業(yè)務(wù)開展勢必減緩。91金融創(chuàng)始人許澤瑋則預(yù)計，具有開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的平臺將實現(xiàn)增值。

　　36% 

　　利率紅線或?qū)⑹勾笈F(xiàn)金貸平臺關(guān)門 

　　超高利率一直是現(xiàn)金貸最遭人詬病的“污點”。通知明確規(guī)定“各類機構(gòu)以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款。各類機構(gòu)向借款人收取的綜合資金成本應(yīng)統(tǒng)一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應(yīng)在事前全面、公開披露，向借款人提示相關(guān)風險。”

　　根據(jù)2015年最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，36%已經(jīng)成為法律上的利率紅線。高法的《規(guī)定》明確： 借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人有權(quán)請求借款人按照約定的利率支付利息，但如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過年利率36%部分的利息應(yīng)當被認定無效，借款人有權(quán)請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息。中間的24%-36%屬于自然債務(wù)區(qū)，如果出借人向法院起訴要求保護這個區(qū)間的利息，法院不予支持，但如果借款人已經(jīng)按約定償還了這個區(qū)間的利息，法院也不會判決他討回這部分利息。

　　不久前，國家互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析技術(shù)平臺發(fā)布全國現(xiàn)金貸發(fā)展報告。報告稱，截至11月19日，技術(shù)平臺發(fā)現(xiàn)在運營現(xiàn)金貸平臺2693家，現(xiàn)金貸利率折算為年化后大部分超過100%。此外，雖然有部分平臺表面利率不高，但通過收取各種費用變相拉高利率，比如信息審查費、賬戶管理費、交易手續(xù)費、風險保證金等。

　　還有多位行業(yè)人士向北京青年報記者證實，不少現(xiàn)金貸平臺年利率動輒50%-60%，有的超出正常貸款利率的幾十倍，高達500%-600%甚至1000%。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認為，如果監(jiān)管嚴格執(zhí)行36%的利率紅線，大部分現(xiàn)金貸平臺都要關(guān)門。北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平表示，對于那些借款期限只有兩周或三個月的貸款，36%的利率難以覆蓋平臺的成本。部分平臺沒有場景、風控能力不佳、資金無指定用途，也沒有固定的客戶群體，并且客戶可能無抵押資產(chǎn)，這必然導致這些平臺固定獲客成本較高。因此，在實際操作過程中，絕大部分平臺的年化利率超過36%。新規(guī)后，可能會有一大批的平臺因為成本問題難以持續(xù)。

　　開鑫金服總經(jīng)理周治翰認為，此前，一些機構(gòu)試圖用“率”改“費”的方式逃避監(jiān)管，表面上“降低”借款利率，“符合”監(jiān)管規(guī)定，也吸引了用戶。但實際上，一些借款利率以借款手續(xù)費的方式征收，增加了隱形成本。通知將利率和手續(xù)費統(tǒng)一計入借款成本，這可能會動搖一些現(xiàn)金貸機構(gòu)的經(jīng)營模式。

　　催收 

　　不得向無收入來源借款人放貸 

　　長期以來，現(xiàn)金貸的負面新聞多是由暴力催收引起。此次發(fā)布的新規(guī)明確要求，各類機構(gòu)或委托第三方機構(gòu)均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。同時，要求各類機構(gòu)充分保護消費者權(quán)益。

　　通知要求，各類機構(gòu)應(yīng)當遵守“了解你的客戶”原則，充分保護金融消費者權(quán)益，不得以任何方式誘致借款人過度舉債，陷入債務(wù)陷阱。應(yīng)全面持續(xù)評估借款人的信用情況、償付能力、貸款用途等，審慎確定借款人適當性、綜合資金成本、貸款金額上限、貸款期限、貸款展期限制、“冷靜期”要求、貸款用途限定、還款方式等。不得向無收入來源的借款人發(fā)放貸款，單筆貸款的本息費債務(wù)總負擔應(yīng)明確設(shè)定金額上限，貸款展期次數(shù)一般不超過2次。

　　各類機構(gòu)應(yīng)堅持審慎經(jīng)營原則，全面考慮信用記錄缺失、多頭借款、欺詐等因素對貸款質(zhì)量可能造成的影響，加強風險內(nèi)控，謹慎使用“數(shù)據(jù)驅(qū)動”的風控模型，不得以各種方式隱匿不良資產(chǎn)。

　　各類機構(gòu)應(yīng)當加強客戶信息安全保護，不得以“大數(shù)據(jù)”為名竊取、濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。

　　91金融創(chuàng)始人許澤瑋指出，新規(guī)提出了充分保護金融消費者權(quán)益，不得向無收入來源的借款人發(fā)放貸款等內(nèi)容，同時不得暴力催收，這將要求平臺進一步做好對用戶畫像，之前有些現(xiàn)金貸機構(gòu)依靠“高收益覆蓋高風險”的方式將行不通，平臺未來將更加注重風控，降低風險。

　　防范 

　　上百萬現(xiàn)金貸用戶存“多頭借貸”情況 

　　新規(guī)嚴格規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理。暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。應(yīng)采取有效措施防范借款人“以貸養(yǎng)貸”、“多頭借貸”等行為。禁止發(fā)放“校園貸”和“首付貸”。禁止發(fā)放貸款用于股票、期貨等投機經(jīng)營。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)建立持續(xù)有效的監(jiān)管安排，中央金融監(jiān)管部門將加強督導。

　　同一借款人在多個現(xiàn)金貸平臺借錢的多頭借貸一直被認為是現(xiàn)金貸最大的風險。根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會監(jiān)測的數(shù)據(jù)，目前有上百萬現(xiàn)金貸用戶存在著多頭借貸的情況，涉及的平臺不僅包括一些交易額較大的平臺，也涵蓋一些交易額較小的平臺。百融金服于2017年7月發(fā)布的一份《2017年現(xiàn)金貸行業(yè)分析報告》顯示，大約56.5%的借貸者申請現(xiàn)金貸次數(shù)達到或超過2次，其中申請2-5次的客戶占比最高，達到36.7%；申請多次借款的群體中，在多家機構(gòu)申請借款的人數(shù)占比達49.4%，在一家機構(gòu)申請多次借款的客戶僅占7.2%。

　　殺招 

　　加強小貸公司資金來源管理 

　　通知要求加強小額貸款公司資金來源審慎管理。禁止以任何方式非法集資或吸收公眾存款。禁止通過互聯(lián)網(wǎng)平臺或地方各類交易場所銷售、轉(zhuǎn)讓及變相轉(zhuǎn)讓本公司的信貸資產(chǎn)。禁止通過網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)融入資金。以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規(guī)定。

　　對于超比例規(guī)定的小額貸款公司，應(yīng)制定壓縮規(guī)模計劃，限期內(nèi)達到相關(guān)比例要求，由小額貸款公司監(jiān)管部門監(jiān)督執(zhí)行。

　　此前，不少現(xiàn)金貸平臺的資金來源于銀行、信托等正規(guī)金融機構(gòu)。今后，這部分資金也將斷供。新規(guī)要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)不得以任何形式為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)提供資金發(fā)放貸款，不得與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。 銀行業(yè)金融機構(gòu)及其發(fā)行、管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得直接投 資或變相投資以“現(xiàn)金貸”、“校園貸”、“首付貸”等為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)售的（類）證券化產(chǎn)品或其他產(chǎn)品。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析指出，通知對于網(wǎng)絡(luò)小貸殺傷力最大的就是對其資金來源的規(guī)范，特別是“以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算”。也就是說，無論資金從哪里來，都必須納入融資總額進行融資杠桿統(tǒng)計，且融資杠桿需符合地方政府的相關(guān)規(guī)定。目前全國最高的融資杠桿是2倍，就算互聯(lián)網(wǎng)小貸平臺注冊資金有5億，放貸規(guī)模也不能超過15億，盈利能力大受影響。這也使互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照價值將不再像前段時間那樣炙手可熱，政策紅利已過，牌照價值也將隨之下跌。

　　中介 

　　助貸業(yè)務(wù)回歸本源防范風險積累 

　　助貸模式在現(xiàn)金貸行業(yè)中十分常見。由銀行、消費金融公司、小貸公司等持牌機構(gòu)提供資金，收取固定收益；助貸服務(wù)機構(gòu)設(shè)計貸款產(chǎn)品，并為持牌機構(gòu)提供包括獲客、面簽、審批、貸后管理等服務(wù)。助貸機構(gòu)本身充當了“信用中介”的角色。

　　此次新規(guī)要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)與第三方機構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務(wù)外包?！爸J”業(yè)務(wù)應(yīng)當回歸本源，銀行業(yè)金融機構(gòu)不得接受無擔保資質(zhì)的第三方機構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機構(gòu)不得向借款人收取息費。

　　周治翰認為，助貸機構(gòu)為了“沖流量”而放松了信用審核等風控環(huán)節(jié)，這可能帶來兩個影響。一是風控工作不嚴，導致壞賬增多。二是讓不應(yīng)該獲得貸款的人獲得貸款。通知對助貸模式提出的新要求，意在增強實際資金提供方的風險控制，防范風險積累。

　　市場 

　　中國互金概念股多數(shù)大跌 

　　《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布時間正好是美股開盤前，這一新規(guī)對在美國上市的中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的股價造成較大沖擊。

　　截至12月1日美國東部時間周五收盤，互金中概股多數(shù)下跌，僅趣店上漲。其中，趣店收盤報13.78美元，上漲1.32%；信而富大跌18.87%，拍拍貸收跌8.33%，宜人貸收跌6.07%，和信貸收跌5.83%，簡普科技收跌4.21%。

　　受新規(guī)影響，趣店開盤后股價下跌超過5%。趣店第一時間發(fā)布聲明稱，“完全擁護整頓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的相關(guān)政策”，還同時宣布將未來12個月內(nèi)股票回購規(guī)模擴大至不超過3億美元，隨后股價反彈回升。

　　回應(yīng) 

　　螞蟻金服： 

　　將引導用戶管理消費 

　　螞蟻金服：《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》對行業(yè)未來的健康有序發(fā)展提供了規(guī)范。螞蟻金服旗下的花唄和借唄是依托電商場景和支付寶app的消費信貸類產(chǎn)品，幫助滿足了廣大老百姓合理的消費需求。

　　未來我們會在相關(guān)管理辦法的指導下，繼續(xù)堅持以場景為依托，發(fā)展健康的消費信貸類產(chǎn)品，為中國普惠金融的發(fā)展做出自己的努力。同時，作為行業(yè)的重要參與者，接下來，我們會繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品，引導用戶管理自己的消費；并積極開展公眾“量力而行，理性消費”公益教育，和市場一起健康成長。

　　趣店：國家監(jiān)管部門出臺的規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)相關(guān)政策，及時、高效、有力，必將對行業(yè)的健康有序發(fā)展產(chǎn)生積極作用，趣店集團完全擁護、堅決貫徹執(zhí)行。作為一家勇于承擔社會責任的科技金融企業(yè)，趣店集團一直積極擁抱監(jiān)管，愿與同業(yè)一道，在國家主管部門的指導下，不斷完善產(chǎn)品與服務(wù)，切實加強金融消費者權(quán)益保護教育，共同推動行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。記者 程婕