業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好帶來機(jī)遇 8.2億大單狂追8只預(yù)喜股
■本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 任小雨 見習(xí)記者 牛仲逸 喬川川
編者按：下跌往往是為投資者提供逢低介入的機(jī)會(huì)，搶反彈則是回調(diào)過程中賺錢的途徑之一，而資金與業(yè)績(jī)就是反彈強(qiáng)弱的重要條件。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，今年6月25日滬指金針探底1849.65點(diǎn)以來，A股市場(chǎng)震蕩微升，累計(jì)上漲2.18%，期間大單資金凈流入的個(gè)股803只，其中，今年中期業(yè)績(jī)預(yù)喜且市盈率低于行業(yè)平均值個(gè)股81只。上述81只個(gè)股中，大單資金流入金額較大的歌爾聲學(xué)、大華股份、海康威視、冠城大通、浙江龍盛、榮盛發(fā)展、信立泰、三泰電子等8只股票合計(jì)凈流入8.2億元，今日本版特進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。
歌爾聲學(xué)(002241.SZ)
區(qū)間資金凈流入20137.57萬元
歌爾聲學(xué)最新收盤價(jià)為39.39元，6月25日以來資金凈流入20137.57萬元，市盈率(TTM)61.07倍，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增。
公司由從事微型電聲元器件制造和銷售單一業(yè)務(wù)企業(yè)，成長(zhǎng)為業(yè)務(wù)涵蓋微型電聲元器件和消費(fèi)類電聲產(chǎn)品聲學(xué)整體解決方案提供商，在微型駐極體麥克風(fēng)、手機(jī)用微型揚(yáng)聲器、受話器及藍(lán)牙耳機(jī)等領(lǐng)域市占率均較高。
經(jīng)過在電聲行業(yè)的多年沉淀，公司積累了豐富的大客戶開發(fā)與服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，公司近年來一直推行大客戶戰(zhàn)略，實(shí)行蜂窩式增長(zhǎng)，即以大客戶需求為主要驅(qū)動(dòng)力，選擇公司一種或一種以上有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品進(jìn)行擴(kuò)張，取得顯著的效果，已與眾多世界知名客戶建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
2013年一季報(bào)顯示，公司預(yù)計(jì)2013年1-6月份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)47188.85萬元至53480.7萬元，同比增長(zhǎng)50%-70%(上年同期凈利潤(rùn)31459.24萬元)。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因：全球智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，帶動(dòng)電聲器件及電子配件快速增長(zhǎng)。
2013年一季報(bào)顯示，公司前十大流通股股東中，6家基金合計(jì)持有4391.73萬股(上期7家基金1合計(jì)持有6797萬股)；嘉實(shí)旗下2家基金合計(jì)減持645.4萬股。截至2013年3月31日，股東人數(shù)較2012年年末增加17%，籌碼集中。
高華證券表示，公司在多變市場(chǎng)環(huán)境中專注于長(zhǎng)期趨勢(shì)。維持2013年至2016年每股盈利預(yù)測(cè)不變，來自三星的元器件業(yè)務(wù)收入下滑被其它客戶及產(chǎn)品的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)所抵消。維持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)，基于PEG的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)格為43.3元。
大華股份(002236.SZ)
長(zhǎng)期受益安防行業(yè)
大華股份最新收盤價(jià)為41.2元，6月25日以來資金凈流入17502.79萬元，市盈率(TTM)60.86倍，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增。
公司是專業(yè)從事安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，同時(shí)公司也是我國(guó)安防視頻監(jiān)控行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的參與者與定制者，是引領(lǐng)我國(guó)安防視頻監(jiān)控行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)。
2013年一季報(bào)顯示，預(yù)計(jì)公司2013年1-6月份凈利潤(rùn)同比增加60%至100%，去年同期凈利潤(rùn)為22580.96萬元。業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因說明：公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入增加。
2013年一季報(bào)顯示，公司前十大流通股股東中5家基金2家社保合計(jì)持有5002萬股(上期7家基金1家社保合計(jì)持有6016萬股)。截至2013年3月31日，股東人數(shù)較2012年底增加約50.4%，籌碼集中度仍較高。
值得注意的是，公司2013年5月29日公告稱，公司完成以33.6元/股定增2989萬股募資10.04億元事宜，定增股票于2013年5月31日上市(定增方案為以不低于9.71元/股定增不超過10341萬股)。本次認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)為南方基金、上投摩根基金、廣發(fā)基金和浙商證券，4名發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股票限售期均為12個(gè)月，預(yù)計(jì)上市流通時(shí)間為2014年5月31日。
山西證券表示，公司長(zhǎng)期受益安防行業(yè)，前端仍是主要增長(zhǎng)動(dòng)力。目前國(guó)內(nèi)安防產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)雙寡頭格局，行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高。公司對(duì)未來發(fā)展充滿信心，在2012年年報(bào)中制定了2013年銷售收入達(dá)到53億元，2015年達(dá)到100億元的目標(biāo)，復(fù)合增長(zhǎng)超過40%。首次給予公司“增持”投資評(píng)級(jí)。
?？低?002415.SZ)
前端攝像機(jī)高增長(zhǎng)依舊
公司最新收盤價(jià)為38.58元，自6月25日大盤反彈以來，該公司凈流入資金為12365.36萬元，最新市盈率34.60倍，低于所處信息設(shè)備行業(yè)70.69倍市盈率，公司2013年中報(bào)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)20%至40%，去年同期為72989萬元，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因?yàn)椋舅幇卜佬袠I(yè)景氣度繼續(xù)維持，預(yù)計(jì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)同比仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
公司是國(guó)內(nèi)安防視頻監(jiān)控龍頭企業(yè)，根據(jù)國(guó)際權(quán)威調(diào)查機(jī)構(gòu)IMS發(fā)布的《全球CCTV和視頻監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》顯示，?？低旸VR產(chǎn)品繼續(xù)保持全球市場(chǎng)占有率第一的位置；同時(shí)該報(bào)告還顯示，在整個(gè)CCTV和視頻監(jiān)控類別市場(chǎng)，?？低暱傮w規(guī)模位列第五名。
2013年一季報(bào)顯示，公司前十大流通股股東中6家基金合計(jì)持有5887萬股(上期5家基金1家社保合計(jì)持有6840萬股)，其中社保107組合上期持有943萬股，截至2013年3月31日，股東人數(shù)較2012年末增加約19%，籌碼較集中。
公司計(jì)劃對(duì)2012年年報(bào)利潤(rùn)進(jìn)行分紅，每10股送5股轉(zhuǎn)5股派3元(含稅)，股權(quán)登記日為2013年7月9日，除權(quán)除息日為2013年7月10日，送轉(zhuǎn)股上市日為2013年7月10日。
銀河證券表示，行業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)力仍在。一方面，智慧城市管理需求極大提升對(duì)公司產(chǎn)品需求。另一方面，視頻監(jiān)控系統(tǒng)的高清和智能化的趨勢(shì)不改，隨著視頻監(jiān)控系統(tǒng)的高清化與智能化技術(shù)的不斷成熟，應(yīng)用成本的不斷降低，使得市場(chǎng)的需求再次被激發(fā)。經(jīng)過2010年、2011年的鋪墊，公司在前端攝像機(jī)市場(chǎng)已具有一定市場(chǎng)份額及品牌認(rèn)知度，公司銷售策略從2011年的“主打攝像機(jī)”開始回到“前后端均衡增長(zhǎng)”。預(yù)計(jì)2013年前端攝像機(jī)增速仍將在50%以上，2013年DVR增速仍將維持10%以上。按照送轉(zhuǎn)股前的20億總股本測(cè)算，預(yù)計(jì)2013年至2015年每股收益分別為1.49元、1.98元和2.72元，維持“推薦”投資評(píng)級(jí)。
國(guó)信證券表示，預(yù)計(jì)公司2013年、2014年和2015年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為分別為42.2%、32.4%和35.4%，每股收益分別為1.51元、2.00元和2.71元，給于公司“推薦”評(píng)級(jí)。
冠城大通(600067.SH)
短期業(yè)績(jī)釋放明顯
冠城大通最新收盤價(jià)為8.29元，6月25日以來資金凈流入7169.46萬元，市盈率(TTM)8.05倍，中報(bào)業(yè)績(jī)略增。
公司特種漆包線業(yè)務(wù)歷史悠久，技術(shù)實(shí)力雄厚，生產(chǎn)規(guī)模居行業(yè)前列，是中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)電線電纜分會(huì)繞組線工作委員會(huì)主任單位，中國(guó)電線電纜標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)繞組線分技術(shù)委員會(huì)秘書處單位。
2013年一季報(bào)顯示，公司前十大流通股股東中有5家基金、1家信托、1家社保合計(jì)持倉(cāng)7045.16萬股(上期有5家基金1家信托合計(jì)持倉(cāng)9215.57萬股)；其中新進(jìn)社?；?01組合持倉(cāng)607.45萬股；新進(jìn)華潤(rùn)深國(guó)投-澤熙1期單一資金信托持倉(cāng)908.22萬股。截至2013年一季度末股東人數(shù)較2013年3月11日減少3.11%，籌碼集中度較高。(2012年11月14日1352萬股限售股上市流通)
據(jù)2012年年報(bào)顯示，公司全年漆包線業(yè)務(wù)產(chǎn)量5.57萬噸，同比減少11.45%；實(shí)現(xiàn)銷售量5.59萬噸，同比減少11.41%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入31.56億元，同比下降22.55%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)673.74萬元。
值得注意的是，公司2013年6月27日公告稱，公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃第一個(gè)行權(quán)期行權(quán)股票1046.6萬股及第二個(gè)行權(quán)期行權(quán)股票136.3萬股(行權(quán)價(jià)格均為6.36元/股)，合計(jì)1182.9萬股將于2013年7月1日起上市流通。
中信建投表示，公司整體改善意愿強(qiáng)烈，使未來發(fā)展態(tài)勢(shì)更加清晰；加之短期業(yè)績(jī)釋放明顯，使公司將獲得進(jìn)一步市場(chǎng)的認(rèn)可；從成長(zhǎng)性來看，隨著北京項(xiàng)目的推進(jìn)，公司成長(zhǎng)可期。預(yù)計(jì)2013年至2014年每股收益分別為1.19元、1.33元，考慮到公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，維持目標(biāo)價(jià)10元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
招商證券表示，預(yù)計(jì)公司2013年至2015年房地產(chǎn)結(jié)算收入分別為50億元、65億元和92億元；公司主營(yíng)收入分別為85億元、101億元和125億元；公司每股收益分別為1.06元、1.18元和1.43元；按2013年10倍動(dòng)態(tài)市盈率對(duì)冠城大通進(jìn)行估值，即目標(biāo)價(jià)10.6元；首次覆蓋，給予公司“審慎推薦-A”的評(píng)級(jí)。
浙江龍盛(600352.SH)
染料景氣度逐漸回升
公司的最新收盤價(jià)為10.01元，自6月25日大盤反彈以來，該公司凈流入資金為6688.18萬元，最新市盈率為15.56倍，公司2013年中報(bào)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)100%以上，主要原因是公司產(chǎn)品價(jià)格和銷量雙升，以及公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可及轉(zhuǎn)讓所致。
公司是染料行業(yè)龍頭企業(yè)，公司已形成年產(chǎn)染料15萬噸、化工中間體3萬噸、減水劑15萬噸、硫酸30萬噸、純堿15萬噸、合成氨8萬噸、氯化銨16萬噸的生產(chǎn)規(guī)模。公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在亞洲地區(qū)的染料和中間體市場(chǎng)占有率居絕對(duì)領(lǐng)先地位，系國(guó)內(nèi)一流的分散染料生產(chǎn)出口基地，分散染料的產(chǎn)量連續(xù)十年位居世界前茅。公司活性染料產(chǎn)品和“龍盛”商標(biāo)被評(píng)為“中國(guó)名牌產(chǎn)品”和“中國(guó)馳名商標(biāo)”。
2013年公司一季報(bào)顯示，前十大流通股股東中3家基金1家社保合計(jì)持有9320萬股(上期1家基金1家社保1家QFII合計(jì)持有4801.2萬股)，其中QFII機(jī)構(gòu)法國(guó)愛德蒙得洛希爾銀行本期退出(上期持有1000萬股)。截至2013年4月9日，股東人數(shù)較2012年末減少約27%，籌碼趨于集中。
值得一提的是，公司參股錦州銀行，公司持有錦州銀行1億股股份，占2.56%，初始投資額2億元。
群益證券表示，公司以染料業(yè)務(wù)為核心，但2009年以來多元化投資房地產(chǎn)、汽車配件以及無機(jī)化工等行業(yè)，導(dǎo)致染料業(yè)務(wù)收入比重有所下降，截至2012年末，公司染料業(yè)務(wù)收入比重為38%，占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重為48%，雖然目前染料業(yè)務(wù)仍為公司的主要收入及利潤(rùn)來源，但較之2003年上市之初的收入占比96%下降幅度較大，不過2012年末公司通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股成功收購(gòu)德司達(dá)，將使得公司染料業(yè)務(wù)收入比重有望提高至60%至70%，使公司主業(yè)更加突出。
預(yù)計(jì)公司2013年、2014年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.8億元和13.7億元，折合每股收益分別為0.80元和0.93元，股價(jià)對(duì)應(yīng)的市盈率約為13倍和11倍，給予“買入”的投資建議。
榮盛發(fā)展(002146.SZ)
步入新一輪高速擴(kuò)張期
榮盛發(fā)展一季報(bào)披露，預(yù)計(jì)公司2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度為20%至40%，變動(dòng)區(qū)間為10.05億元至11.72億元，2012年同期凈利潤(rùn)為8.37億元。公司表示，由于2013年1月份至6月份公司項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度正常，公司結(jié)算面積較上年同期均將有一定程度的增長(zhǎng)，公司當(dāng)期凈利潤(rùn)同比將有較大幅度的增長(zhǎng)。
受中期業(yè)績(jī)預(yù)喜的影響，近期榮盛發(fā)展受到大單資金的追捧。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月25日以來截至昨日，榮盛發(fā)展累計(jì)大單資金凈流入為6616.38萬元，期間累計(jì)漲幅為12.41%，最新收盤價(jià)為14.22元。
值得注意的是，榮盛發(fā)展屬于房地產(chǎn)行業(yè)，榮盛發(fā)展最新動(dòng)態(tài)市盈率為12.08倍，房地產(chǎn)行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為12.57倍，榮盛發(fā)展的估值低于行業(yè)估值。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)角度看，2013年一季度主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)48.79%；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46.44%；每股收益為0.1196元；每股凈資產(chǎn)為6.1464元；每股未分配利潤(rùn)為2.9067元；每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為0.1002元；凈資產(chǎn)收益率為1.91%。
公司是一家致力于中等城市商品住宅規(guī)模開發(fā)、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)步成長(zhǎng)跨地區(qū)大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，具有國(guó)家房地產(chǎn)開發(fā)一級(jí)資質(zhì)，跨地區(qū)業(yè)務(wù)在緊緊圍繞京津冀和長(zhǎng)江三角洲兩大經(jīng)濟(jì)圈基礎(chǔ)上，立足中等城市，穩(wěn)步涉足風(fēng)險(xiǎn)較小大城市，有選擇地兼顧發(fā)展較快小城市進(jìn)行商品住宅規(guī)模開發(fā)。
中投證券認(rèn)為，榮盛發(fā)展步入新一輪高速擴(kuò)張期，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性突出，股權(quán)激勵(lì)正面促進(jìn)效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，高杠桿、高增長(zhǎng)應(yīng)給予高估值。預(yù)計(jì)公司2013年至2015年每股收益分別為：1.53元、2.04元和2.65元，復(fù)合增速32%，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
信立泰(002294.SZ)
產(chǎn)品銷售保持穩(wěn)定增長(zhǎng)
信立泰預(yù)計(jì)2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)同比增加40%至60%，盈利區(qū)間為35291.13萬元至40332.72萬元，2012年同期凈利潤(rùn)25207.95萬元。公司表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)原因系公司制劑產(chǎn)品銷售繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，利潤(rùn)貢獻(xiàn)增加。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月25日以來截至昨日，信立泰累計(jì)大單資金凈流入為6022.80萬元，期間累計(jì)漲幅為12.17%，最新收盤價(jià)為32.25元。
值得注意的是，信立泰屬于醫(yī)藥生物行業(yè)，信立泰最新動(dòng)態(tài)市盈率為29.65倍，醫(yī)藥生物行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為36.23倍，信立泰的估值水平低于行業(yè)估值。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)角度看，2013年一季度主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)27.22%；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60.23%；每股收益為0.3089元；每股凈資產(chǎn)為3.8254元；每股未分配利潤(rùn)為1.6742元；每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為0.1601元；凈資產(chǎn)收益率為7.46%。
公司主要從事心血管類、頭孢類抗生素、骨吸收抑制劑類等藥物的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品包括制劑和原料藥兩大類。公司現(xiàn)有產(chǎn)品中有13種進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保目錄，2種進(jìn)入廣東省醫(yī)保目錄。公司硫酸氫氯吡格雷片市場(chǎng)占有率為42.08%，位居國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品第二位，注射用鹽酸頭孢吡肟市場(chǎng)占有率達(dá)到25.89%，位居國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品第一位，注射用頭孢西丁鈉市場(chǎng)占有率為23.51%，位居國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品第二位。
瑞銀證券給予公司“買入”評(píng)級(jí)。由于廣東藥品招標(biāo)政策尚未正式出臺(tái)，市場(chǎng)對(duì)此可能存在疑慮，股價(jià)受到壓制，但看好信立泰將成長(zhǎng)為心血管用藥巨頭，待廣東招標(biāo)政策出臺(tái)后，壓制股價(jià)的不利因素將消弱。維持2013年至2015年每股收益分別為：1.33元、1.73元和2.12元。
三泰電子(002312.SZ)
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)
三泰電子一季報(bào)披露，公司預(yù)計(jì)2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10%至40%，凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間947.66萬元至1206.11萬元，2012年同期凈利潤(rùn)為861.51萬元。公司表示，報(bào)告期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因主要是公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)金融外包服務(wù)業(yè)務(wù)逐步釋放效益。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6月25日以來截至昨日，三泰電子累計(jì)大單資金凈流入為5367.05萬元，期間累計(jì)漲幅為17.26%，最新收盤價(jià)為15.83元。
值得注意的是，三泰電子屬于信息設(shè)備行業(yè)，三泰電子最新動(dòng)態(tài)市盈率為49.92倍，信息設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為70.69倍，三泰電子的估值水平低于行業(yè)估值。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)角度看，2013年一季度主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)70.53%；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.46%；每股收益為-0.05元；每股凈資產(chǎn)為4.1952元；每股未分配利潤(rùn)為1.1706元；每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為-0.5486元。
公司近日發(fā)布公告稱，公司正在籌劃重大事項(xiàng)，由于該事項(xiàng)具有不確定性，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，為避免因此而引起公司股價(jià)波動(dòng)，維護(hù)投資者利益，保證公平信息披露，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自2013年6月27日開市起停牌，待上述事項(xiàng)確定后，公司將盡快刊登相關(guān)公告并申請(qǐng)公司股票復(fù)牌。
國(guó)泰君安認(rèn)為，三泰電子BPO業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與客戶拓展進(jìn)度，2013年爆發(fā)增長(zhǎng)的確定性較高，將拉動(dòng)公司整體業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2013年至2014年每股收益分別為：0.46元、0.60元，給予公司“增持”投資評(píng)級(jí)。
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