送股和分紅皆需繳稅 投資者小心得不償失
今年1月1日起正式施行的《關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，已滿“百天”。截至4月19日，滬深兩市已有1438家上市公司發(fā)布分配預(yù)案（含已實施）.
業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)的目的是通過稅收政策的杠桿作用引導(dǎo)長期投資，抑制短期炒作，促進我國資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。不過，投資者是長期持有還是短線操作主要還是看上市公司業(yè)績情況，如果只追逐高送股及追漲殺跌，或許得不償失，反而賠錢。
分紅和送股都需要交稅
《關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》規(guī)定，自2013年1月1日起，對個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策：持股超過1年的，稅負為5%；持股1個月至1年的，稅負為10%；持股1個月以內(nèi)的，稅負為20%。此前，投資者所獲紅利的實際稅負為10%。
舉例來看：假設(shè)某公司每10股送10股，分紅1元為例。送股部分以每股1元的面值計稅，上市公司按5%稅率代繳之后，個人投資者在現(xiàn)金紅利發(fā)放日實際到賬現(xiàn)金每10股0.45元。但如果投資者持股不滿1個月，應(yīng)繳稅款則達每10股2.2元，抵扣此前到賬的現(xiàn)金分紅后還需補繳每10股1.2元。若投資者持股時間在1個月至1年之間，則需另外支出每10股0.1元補稅。
值得注意的是，上市公司分紅和送股都需要征稅，而以資本公積金轉(zhuǎn)股則不在征稅范圍內(nèi)。一般來說，上市公司往往會同時送股及分紅，確保分紅現(xiàn)金在扣稅后大于送股所需繳納的個稅數(shù)額，避免出現(xiàn)投資者需要另外支出現(xiàn)金補稅的情況。
追逐高送股或“息不抵稅”
有業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)的目的是通過稅收政策的杠桿作用引導(dǎo)長期投資，抑制短期炒作，促進我國資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。而“息不抵稅”或“入不敷出”狀況卻在一定程度上反映出部分投資者對于差異化紅利稅新規(guī)依舊處于懵懂之中，依舊奉行一貫的“快進快出”作風(fēng)，結(jié)果因為持股時間過短，導(dǎo)致分紅后被征重稅。
對此，證監(jiān)會要求上市公司及相關(guān)券商加強政策宣傳工作，讓廣大投資者及時獲得相關(guān)信息?？磥?，要把差異化紅利稅這件事做好，需要上市公司、證券公司、投資者共同努力。
此外，就紅利稅導(dǎo)致股民分紅“負收益”的問題，證監(jiān)會新聞發(fā)言人也曾表示，今年差別化紅利稅新規(guī)正式實施后，對于持股期限在1個月以上的投資者，稅負并沒有增加，對于持股1年以上的投資者，稅負減少了一半。只有對持股期限在1個月內(nèi)的短線投資者，此項政策的影響比較明顯。
不過，有專家表示，紅利稅差別化征收的目的在于引導(dǎo)價值投資，而投資股票其根本還是在于上市公司的表現(xiàn)，而不僅僅是依靠分紅送股。如何能在A股市場發(fā)掘更多的好公司，實現(xiàn)上市公司的優(yōu)勝劣汰，制定相應(yīng)的制度讓好的公司脫穎而出，讓業(yè)績差的公司自然淘汰，是股民能通過價值投資分享經(jīng)濟發(fā)展成果的關(guān)鍵。
新政出臺后，短線投資者所獲送股所需繳納的紅利稅最高可達20%，現(xiàn)金分紅很有可能難以覆蓋這部分支出，導(dǎo)致投資者需要另外支出現(xiàn)金。
針對上述情形，有分析人士建議，短線投資者通過兩種方法可避免補稅造成“息不抵稅”的情況。相對分紅而言送股的稅基較大，投資者在了解到送轉(zhuǎn)預(yù)案后應(yīng)結(jié)合自己計劃中的持股策略計算納稅情況，考慮是否規(guī)避高比例送股的個股。若對該股后市行情高度看好，則可以在股權(quán)登記日賣出，除權(quán)除息后再買入，徹底規(guī)避分紅納稅相關(guān)事宜。
“監(jiān)管層出臺紅利稅新政的本意在于鼓勵長期持股，在操作層面，分紅后股價除權(quán)除息，投資者如果短線賣出可能無法等到填權(quán)行情，實際上除了繳稅外并無所獲，從策略角度上說也應(yīng)該適當(dāng)延長持股時間?！币晃环治鋈耸窟@樣表示。（王寧）
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