產險綜合成本率：硬約束限制價格底線
今年前兩個月的產險保費數據，延續(xù)了2011年保費穩(wěn)步增長的平滑曲線，但這并不影響2012年明顯加劇的競爭氛圍：其一，保監(jiān)會重點整治車險理賠難問題，綜合成本率將成為新的考驗；其二，車險新規(guī)明確了費率市場化的試點要求，綜合成本率將成為一道有效控制惡性價格戰(zhàn)的“硬約束”。
新的一年里，對所有產險企業(yè)而言，監(jiān)管政策的變化帶來了全新的游戲規(guī)則，“強者愈強”成為市場的普遍預期。在此背景下，綜合成本率的控制，將成為諸多險企新一輪競爭的焦點。
保費增速回升
官方數據顯示，今年1～2月全行業(yè)累計實現財產險保費收入818.3億元，同比增長近14.9%，低于去年第四季度21.5%的增長速度，也稍遜于去年全年18.5%的平均水平，但與去年同期9.3%的增長速度相比，增勢仍然明顯。
截至記者發(fā)稿，3月份的產險保費數據尚未出爐。綜合兩家上市險企的產險保費數據，增速回升成為2月份的突出亮點：中國平安前兩個月累計實現產險保費155.97億元，中國太保前兩個月累計實現產險保費110億元，分別增長19.1%和11.1%，遠高于今年1月份9.4%和1.5%的增長速度。
其中，2月份的保費增速明顯回升。平安產險2月份單月實現保費59.1億元，同比增長39.4%，太保產險2月份單月實現保費42億元，同比增長31.3%。
“汽車保有量實現平穩(wěn)增長，產險保費增速相對較有保障，相對于壽險增勢而言，產險2月份的增勢良好?！敝秀y國際保險分析師張穎認為，2月份保費的高增長與2月份汽車銷量的高增長有關。根據中國汽車工業(yè)協會的統計數據，2月份全國汽車銷量達156.7萬輛，同比增長24.5%。
但具體而言，中國太保1～2月產險保費增速仍然低于去年第四季度19.8%的水平，也低于去年全年19.5%的水平。國泰君安分析師彭玉龍預計，上半年太保產險保費仍會維持較高增速，但下半年的下調幅度及速度將會加快。
“相比之下，太保產險保費市場份額或將擴大，2012年的規(guī)?；驅⒏纳?。”彭玉龍預期，隨著車險費率改革推行，將導致市場重新洗牌，太保作為大型產險公司擁有自主定價權，并且電銷、網銷渠道也在逐步建立和擴大，市場份額有望進一步提升。
另以平安產險為例，同樣在電銷、網銷等新興渠道的推動下，產險增速好于同業(yè)。2011年，平安產險業(yè)務實現保費收入833.3億元，同比增長34%，其中電話車險業(yè)務快速增長76.1%達到221.9億元，保費占比提升6.3個百分點至26.6%。“平安產險在電銷渠道的先發(fā)優(yōu)勢，可能仍然會維持相當一段時間?！迸碛颀埛Q。
理賠責任強化
2012年全行業(yè)將重點整治車險理賠難等投訴焦點，這在歲末年初召開的全國保險監(jiān)管工作會議上已經一錘定音，隨即一系列監(jiān)管措施相繼出臺。2月29日，保監(jiān)會發(fā)布《機動車輛保險理賠管理指引》，統一了全行業(yè)車險理賠的基礎環(huán)節(jié)及其流程，規(guī)范了理賠服務及其管理標準。
日前，最高人民法院發(fā)布了《關于審理道路交通事故損害賠償案件適用法律若干問題的解釋(征求意見稿)》，針對醉駕、毒駕傷人等情況，提出保險公司在機動車第三者責任強制保險責任限額范圍內予以“賠償”，而非此前交強險條例中的“墊付”一說，法律義務明顯不同。
理賠責任的不斷加強，會否對產險企業(yè)構成賠付率上升的壓力？2011年年報顯示，產險企業(yè)在去年已經面臨成本上升的壓力，部分企業(yè)綜合成本率的上升速度快于市場預期，其中賠付率的上升是一個重要推手。
數據顯示，中國太保2011年產險業(yè)務盈利38億元，超越壽險32億元。受益于汽車保有量上升和汽車消費升級影響，2011年保費增速較2010年的50.6%下降較快，但仍然保持在近20%的高位，增長19.5%，略高于行業(yè)18.54%的增長水平，且市場份額穩(wěn)步攀升，進一步提升至13.34%。
然而，太保產險成本率從去年上半年的91.1%升至去年末的93.1%，較年中上升了2個百分點，這一幅度高于平安產險0.6%的漲幅。彭玉龍分析稱，自去年下半年以來，車險競爭加劇以及車險理賠監(jiān)管趨嚴，導致太保產險賠付率上升了2個百分點，最終導致綜合成本率上升2個百分點，并且預期2012年該項指標還將上升，對盈利增長構成不利影響。
“2011年上半年是近幾年來產險盈利周期的頂點，下半年來產險競爭加劇，綜合成本率開始上行，預計2012年隨著車險費率市場化改革的推行，車險競爭會進一步加劇，且車險理賠監(jiān)管更加嚴格，預計綜合成本率上升步伐會進一步加快?！迸碛颀堫A期，2012年綜合成本率還將進一步上升。
限制價格底線
保監(jiān)會日前發(fā)布的《關于加強機動車輛商業(yè)保險條款費率管理的通知》(以下簡稱《通知》)，就保險公司自行擬定車險條款和費率出臺新規(guī)，商業(yè)車險條款費率管理制度即將開啟市場化改革。新規(guī)明確，能夠根據自有數據獨立擬定商業(yè)車險條款和費率的保險公司，在最近連續(xù)兩個會計年度內，綜合成本率應低于100%。
根據《通知》要求，由保險行業(yè)協會負責擬定車險示范條款和行業(yè)參考純損失率，保險公司可“根據經營狀況”實行差別化的產品開發(fā)制度。然而，能夠根據自有數據獨立擬定商業(yè)車險條款和費率的公司，需要同時滿足5個條件：經營商業(yè)車險業(yè)務3個完整的會計年度以上、最近連續(xù)兩個會計年度綜合成本率低于100%、最近連續(xù)兩個會計年度償付能力充足率高于150%、擁有30萬輛以上機動車商業(yè)保險承保數據、設置專業(yè)經營管理團隊和管理人員以及完善的業(yè)務流程和信息系統。
“實力雄厚的大型產險企業(yè)更容易達到新規(guī)中對自行設計車險條款、費率的保險企業(yè)的要求，獲得更多自主開發(fā)產品的機會，從而從產險市場分得更大的蛋糕?！遍L城證券分析師劉昆認為，總體而言，實力雄厚的大型產險企業(yè)將從這一規(guī)定中獲益，憑借自主開發(fā)產品的權限來增強產品競爭力，尤其對上市產險公司整體構成利好。
事實上，車險市場化改革早在2001年就開始嘗試，一度造成車險市場惡性價格戰(zhàn)，由于保險公司虧損嚴重而畫上句號。此次改革，對費率采取“限高不限低”的監(jiān)管思路，險企擬定商業(yè)車險費率，原則上預定附加費用率不得超過35%。
“此次規(guī)定了保險公司車險價格的上限和下限，能夠自主開發(fā)產品的保險公司綜合成本率必須低于100%，這一規(guī)定限制了車險產品的價格底線，保險公司自主制定的產品價格不能過低，因此不會造成車險費率的惡性價格戰(zhàn)?！眲⒗ト缡钦J為。
綜合成本率這一所謂的“硬約束”，事實上有效防范了既往車險費率市場化改革中惡性價格戰(zhàn)的突出做法——沒有底線的殺價行為。此次，有幸入圍的保險企業(yè)會基于這一成本約束的考量，不再通過一味壓低價格以獲取短期的市場規(guī)模和份額。
“新規(guī)其實是浮動的費率機制，基于"限高不限低"的規(guī)定，保險公司擬定商業(yè)車險費率原則上預定附加費用率不得超過35%，這限制了車險產品的價格上限，由此也保護了投保人的利益?！眲⒗フJ為，此輪車險費率和條款市場化改革，會增強保險公司的產品創(chuàng)新能力和經營管理水平，也會在一定程度上加劇市場競爭，但不會出現惡性價格戰(zhàn)。
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